Monoethanolamin ist ein chemischer Grundstoff. In der pharmazeutischen Industrie dient es zur Synthese von L-Cysteaminhydrochlorid, Taurin, Antiinfektiva wie Furazolidon, Moroxydin und Ketoconazol, dem Antiparasitikum Tetramisol sowie dem Herz-Kreislauf-Medikament Dipyridamol. In der Veterinärmedizin wird es zur Synthese von Olaquindox verwendet. Weitere Anwendungsgebiete sind die Synthese von Polyvinylpyrrolidon (PVP), Ethylenimin und Polyethylenimin; die Synthese von Ethylendiamin als Feinchemikalie; optische Aufheller in der Textilindustrie; synthetische Farbstoffe in der Färberei; Neutralisationsmittel in der Gummi- und Rußindustrie. Monoethanolamin findet außerdem Verwendung bei der Herstellung von Tensiden, Rostschutzmitteln, Reinigungsmitteln, Konservierungsmitteln und Farben.